所有人都能预料，2026 年，人工智能仍会是关键词；大家都关心，人工智能将走向何方？

拥挤的具身智能赛道，是否会有更多企业被淘汰？AI 是否会改写中国互联网的格局，谁将是"新 BAT "？又有哪些超级 App 会出现？带着这些疑问，《IT 时报》记者对话北京智源人工智能研究院行业研究中心负责人倪贤豪。

具身智能迎来一轮洗牌

2025 年，具身智能行业陷入"百机大战"。2026 年，行业将逼近"出清"，机器人迈入工业场景。

我国具身智能企业数量已超 230 家，其中人形机器人企业超过 100 家。当技术走向商业世界，必须经历残酷的丛林厮杀，如同移动互联网时代的"百团大战"，最后只能留下头部的几家。

然而，本轮人形机器人的技术难度、资金需求均远超"百团大战"，而资本环境较移动互联网时代更为艰难。倪贤豪认为，行业或将在不久后完成一轮洗牌。

当前，具身智能正从实验室走向量产交付，主力场景从高校研究机构向 B 端产业迁移。业内已出现多笔亿级订单，人形机器人销量已突破万台，跨入初步商业化阶段。

图源：智元机器人

全球权威市场研究机构 Omdia 发布的《通用具身机器人市场雷达报告》显示，2025 年，中国机器人厂商整体领跑全球，智元、宇树、优必选成为具身智能行业的"御三家"。其中，智元以超过 5100 台的年度出货量，占据全球人形机器人市场 39% 的份额，在出货量与市场份额两项关键指标上均位居全球第一，而宇树机器人则以 4200 台的年度出货量位居第二，优必选机器人以 1000 台的年度出货量位居第三。不过宇树官方回应，2025 年人形机器人出货量超过 5500 台，2025 年量产下线超 6500 台，而且都是纯人形的，不含双臂轮式等其他机器人。

一方面，企业数量远超具身智能赛道的物理承载量与资本供给能力；另一方面，具身智能企业业务模式同质化严重，普遍采用"通用开源大模型 + 运动控制"在单场景下进行操作优化，这类方法通常在处理分布外场景时频现误差，大大降低了在真实场景落地的实用性。

为了化解融资难题，具身智能企业正在紧锣密鼓地推动 IPO 进程，除了智元机器人已曲线上市外，宇树机器人已完成上市辅导阶段的验收，乐聚智能启动辅导备案，银河通用与云深处科技也已完成股改，为证券化做好了准备。倪贤豪预计，2026 年，具身智能企业上市的钟声将频繁响起。

谁是 AI 时代的"新 BAT "

"我们正在努力打造一个真正的 AI 超级助手。未来你不需要打开不同的 App 去订机票、聊天或购物，你只需要告诉你的 AI，你想要什么，它就会提供所有服务为你搞定一切。" OpenAI 首席执行官山姆 · 奥特曼曾提出"超级应用"的愿景。

2026 年，各家 AI 大厂比拼的不只是基础模型的能力，而是谁能打造国民级的 AI 入口。倪贤豪认为，现在 C 端 AI 应用的竞争目标逐渐清晰，核心就是 Super App（超级应用），简单来说就是 All in One，通过一个入口实现从信息获取、任务规划到问题解决的闭环。

这轮超级应用的竞争是全球竞争，以 ChatGPT、Gemini 等海外头部模型为基础构建的 App，率先聚拢过亿日活跃用户。2025 年 11 月，Gemini 取代谷歌地图的语音助手，从辅助角色转变为主心骨。用户无须跳出界面，就能在同一个对话流中完成从寻找餐厅、预订座位到修改路线的全套操作。同样在 11 月，ChatGPT 上线一句话购物功能，不仅打通了 Shopify、Etsy 和支付平台 Stripe，还基于用户偏好选品、全平台比价、运费政策等直达最符合用户心意的商品，最后在 ChatGPT 中完成下单操作。

而在国内，率先打造超级应用的是阿里。2026 年 1 月，AG庄闲和游戏APP千问全面接入阿里生态业务，包括淘宝、淘宝闪购、飞猪旅行、高德地图、支付宝、菜鸟、1688、盒马、优酷、大麦娱乐、阿里健康等。点外卖、购物、订酒店、订机票、订餐厅、办签证、支付 …… 这些功能曾经散落在阿里系的各大 App 中，如今你能在一个 App 里完成所有操作。

阿里系吹响了工具集结号，垂直 App 之间的围墙被推倒，以千问为中心"天体"，以消费、支付等核心工具为卫星，构建一个超级入口和家族应用星系。

另一个 AI 时代可能的"超级星座"是字节系，豆包借助抖音、今日头条等引流平台成为 AI 流量霸主，底层构筑火山引擎云计算平台，布局音频生成（即梦）、视频生成（Waver）、协作工具（飞书）、模型超市（扣子）等平台，截至 2025 年 11 月，在全球 AI 应用 MAU（月活）榜位居第二，仅次于 ChatGPT。

然而，超级应用一旦将触角伸出自有生态，向硬件端延伸时就遇到了阻力，豆包手机就是前车之鉴。这个阻力不只来自传统国民级 App 的反制，也来自用户对隐私的担忧。

至于第三家，腾讯与百度还在角逐中，百度虽有先发优势，但从流量入口、人才、生态来看，腾讯都略胜一筹。

从算力基础来看，万卡至十万卡集群部署，已成为下一代模型训练的标配。只有大厂才有足够的资金实力持续投入基础设施建设。在尺度定律仍旧有效的当下，算力基础直接决定了基础模型的能力。而在流量入口和生态闭环的博弈中，大厂也占据着制高点。

在倪贤豪看来，虽然大厂基本已经锁定超级应用的终局，但垂直领域仍能跑出优质玩家。蚂蚁旗下的"蚂蚁阿福"在健康领域拔得头筹，月活超 3000 万，在 QuestMobile 最新的周活榜单上位列垂类第一；MiniMax 的星野（国内版）和 Talkie（海外版）在 AI 虚拟陪伴领域跑通了商业模式，2024 年占 MiniMax 总收入的六成，在全球吸引了超 2 亿用户；作业帮的快对 AI 在教育赛道上占领了用户心智；Lovart 推出的国内版"星流 Agent "也正想"出口转内销"。

产业应用滑向"幻灭低谷期"

2025 年，AI 产业应用多为对话形式，客户服务、代码辅助、AI 营销等场景应用逐渐成熟，而复杂的自主决策 Agent，仍处于示范应用阶段。

2026 年，行业将迎来"幻灭低谷期"。据倪贤豪观察，2025 年末，产业应用开始进入幻灭期，直到 2026 年第二季度，才有可能完成 V 型反转。

麻省理工学院通过对 300 个企业 AI 项目的调研发现，95% 的政企 AI 项目未能产生任何可衡量的影响，大多数项目在进入生产环境前就已"烂尾"。

根据咨询机构 Forrester、Gartner 等机构预测，由于短期投资回报率不达标，企业可能会将 25% 的原定 AI 支出推迟到 2027 年。到 2027 年，40% 的 Agentic AI（自主式人工智能）项目可能会失败。

倪贤豪认为，主要原因是数据质量差、既有系统集成困难、安全不过关、成本过高等。

如何完成 V 型反转？数据是第一关。

真实数据被耗尽的担忧，一直是萦绕在产业界、学术界的一片乌云。高质量文本数据将于 2026 年耗尽，时点逼近，" 2026 年枯竭魔咒"如何破解？

图源：pexels

大模型演进的路径正在发生范式转变，世界模型与强化学习则是开启新范式的钥匙，世界模型是生成极具价值的反事实数据引擎，强化学习则是大幅降低数据毒性的过滤器，两者结合，让合成数据成为 AI 2.0 时代的无限燃料。

根据 Frost&Sullivan 的最新观察，中国合成数据市场规模在短短四年间完成从 11.8 亿元到 47.6 亿元的跨越式增长。而展望 2030 年，全球市场规模不仅将突破 200 亿元大关，更将迎来一个历史性时刻——合成数据的体量将正式超越真实数据，成为模型训练的主导燃料。

随着数据质量的提高，AI 将真正化身为驱动实体经济运转的精密齿轮。

站在 2026 年的开端眺望，具身智能正在迎来技术与商业的双重考验，超级应用承载着 C 端市场崛起的厚望，B 端场景则在突破概念验证的瓶颈，而这些变局，都可能直接改写中国互联网产业的格局。

AI 时代的"新 BAT "正在形成。